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海参四大家族沉浮记:业绩下滑 转型失败 频现违

文章出处:江苏11选5 人气:188 发表时间:2019-04-03 02:33

  晨鑫科技高管涉操纵证券市场,涉嫌财务。造假,ST东海洋。大股东。长期占用资金,暂停大健康子公司。直销业务。

  。海参行业里,壹桥、好当家、獐子岛、曾被外界称为中国海参业的“四大家族”。

  日,前,由于,债务违约,,晨鑫科技控股股东所持2.21亿股被陆续拍卖,,又将这“四大家族”的命运拉回到公众视野。

  在经历2012年后的市场衰退、,,2015年左右的集体转型后,昔日的壹桥海参、如今的晨鑫科技在彻底转向游戏业务后,连续两年业绩下滑,如今还要面临实控人变更、高管集体涉嫌操纵证券市场等问题;好当家则暂停大健,康子,公司直,销业务,獐子岛董事长吴厚刚因涉嫌财务造假被终身禁入市场,ST东海洋,也因涉嫌信披违规被立案调查,被实施其他风险警示。

  香颂资本执行董事沈萌认为,海参行业集体出现违规现象,是经济环境恶化下的铤而走险,,企业经营者缺乏对主业,长期规划,的战略眼光。

  。创意图片/新京报 王远征

  ;昔日“壹桥”实控人生变

  8月7日,晨鑫科技发布公告称,公司原控股股东刘德群所持的上市公司9733万股将被拍卖。而在前一日,福州市中级人民法院。。已将刘。。德。群持有的晨鑫科技1.24亿股在上公开拍卖,上海。钜成供应链管理(集团)有限公司以4.14亿元的成交价格接盘。

  ,实际上,刘德群此次股权拍卖早在去年就已做出决定。2018年11月,为抵消债务,刘,德群同意将1.24亿股转让给上海钜成,但限于上市公司股东减持相关规定,无法,,完成股份转让。最终,债权方兴业证券,决定通过,司法拍卖形式将刘德群质押的1.24亿股“变现”。晨鑫科技表示,此次债转股后,上海钜成将成为公司新控股股东,刘德群将退居二股东之位。

  公开资料显示,!晨鑫科技前身为壹桥股份,曾是海参上市公司中的龙头代表。2017年9月,在获得壕鑫互联55%!股权一年后,壹桥。股份表示。为,降低业务风!险,将不再从事海珍,品行业,而是向移动游戏及互联网大文化产业全面转型,同时将海珍品养殖、加工、销售业务相关资产及部分负债作价15.7亿元转让给控股股东、实,际控制人刘德群。双方约定刘德群首期支付8亿元!,剩余款项分。3期支付,并于2019年底全部付清。

  同。年10月,壕鑫互联认购1.6亿元的信托计划,用于向力中租赁公司发放信。托贷款。。2018年4月。,壕鑫互联提前终止信托计划,力中租赁公司承诺将于2018年12月31。日前分3次还清本金及利息,但实际上直到2019年。6月才结清。与此同时,刘德群也未如约支付第三期收购款项,其持有。的3.6亿股也被法院轮候冻结。

  2018年2月,,“大连壹桥海参股份有限公司”在正式,更名为“,大连晨鑫网,络科技股份有限公司”后,股票简,称也由“壹桥股份”变为“晨鑫科技”。

  。图/公司官网

  2018年3月,刘德群、原晨鑫科技董事长刘晓庆、原副总经理兼财务总监林春霖因。涉嫌操纵证券市尝内幕交易,被常州市公安局、直属分局刑事拘。留,导致刘德群无法按期支付上述资产的,二、三期转让款,、也无;法偿还大量到期债务,这也是造成刘德群此次!股权被法拍的直接原因。

  ,全面跨界反陷业绩危机

  2019年8!月9日,新京报以投资者身份拨打晨鑫科技证券;部电话,工作人员表示,因刘德,群无法及时还款,导致公司2018年利润受到了一定影响。。而实际情况是,从水产大步跨;到科技领域,并未给晨鑫科技带来预。想的业绩回报。

  转型前的壹桥在2013年以前一直保持业绩、双位数增长,2010年至2012年净利润增长连续达到40%以上,2011年更是高达63.55%。但受围堰海。参销售价格降低等市场行情影响,壹桥2。013!年净利增;速由前、一年的60.42%骤然放缓至1%,并遭到深交所问询。壹桥回复称,近两年海参,市场需求趋于饱和,市场竞争加剧。,海参价格持续下滑。海参养殖业务面临水域环境污、染、自然灾害、消费疲。、软等风。险因素,未来发展前景具有不确定性。

  2016年9月,壹桥股份以9.9亿元高价、溢价12870%置换壕鑫互联55%的股权,进军互联,网游戏行业。,水产与游戏业务并行。当年围。!堰海参毛利率仅为;27.54%,较2011年下降,4!0.25个百分点,但。公司整体业绩尚未下滑。

  2017年9月,壹桥股份中途宣布放弃经营多年的海珍品业,,务,主营互联网游戏,并认为这一决定为“有利于公,司改善财务状况、增强持续经营能力”。但在彻底转向游戏行业的2018年,晨鑫科技亏损超6亿元,净利同比下降334%。除刘德群未按约支付资产转让款造成的影,响外,游,戏,发行推广市场压力增,加才,,是其亏损主因。,晨鑫科技还表示,壕鑫互联未达到2018年业绩承诺,其商誉减值也影响了公司利润。

  。此外,审计。机构也对晨鑫科技2018年年报出具了保留意见,认为无法确。定晨鑫科技是否有必要对未偿还的信托。贷款和因壕鑫互。联未达业绩承诺产生的应收业绩补偿款等问题,进行金额调整。

  。行业延伸

  。“四大家族”辉煌不再

  、晨鑫科技业绩下滑的同时,昔日海参“四大家族”中的另3家日子也不好过。

  2012年,壹桥股份、山东好当家海洋,发展股份有,限公司、獐子岛集团,,股份有限公司、山东东方海洋科技股份有限公司共同获得了“中国海参优秀上市公司”的荣誉称号,,被外界称为中国海参“四大家族”。然而伴,随2012年开始的高端消费受限,以及福建、广东大批“,北参南养”,导致海参价格一路走低,育苗、养殖、加工等全产业链出现下行。

  。图/视觉中国

  201,3年,、,2014年,3家公司净利润增速连续下跌,以海参产品为全部主营业务的好当家更是分别下,滑46.96%、82.1%。

  2015年伴随消费群,体增多,海参市场开始回温,但也并未完全融化行业寒冰。,201,9年一季报显示,还在从事水产行业的,好当家净利同,,比下降10.18%,东方海洋净利同比下降87.88%,,獐子岛,更是亏损4314.14万元。

  在!此期间!,晨鑫科技、獐子岛、东方海洋在企业内控上也出现了较大漏洞。2014年、2017年,獐子岛分别亏!损11.89亿元、7.23亿!元,给出的理由为“扇贝跑了”、“扇贝又跑了”。。2018年2月,獐子岛因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查,并于2019年7月10日被认定为涉、嫌财务造假,内部控制存在重大缺陷。

  证监会认为,獐子岛2016年、2017年年报以及《关于底播虾夷扇贝2。017年终盘点情况的公告》、,《关于核销资产及计提存货跌价准备的公告》存在重复转结成本等问题,两年利润追溯调整后均为亏损,涉!嫌。虚假记载,拟对獐子岛和相。关涉案人员给予警告和罚款,并对董!事长吴厚刚、副总裁梁峻、董秘孙福君、首席;财务官勾荣采取市场禁入措施。

  ,图/公司公告

  而自201,,8年12月开始,东方海洋每月都因控股股东东方海洋集团占用资金而备受困扰。同期,深交!所向东方海洋下发关注函,要求其对资金占用问题进行说明。根据东方海洋201!9年1月!的回复公告,东,方海洋集团一年内占用上市公司资金高。达11.41亿元。

  2019年2月,东;方海洋因东方海洋集团未如期归还非经营性占用的公司资金,被实、施其他风险警示,股票简称由“东方海、洋”变更为“ST东海洋、”,。今年。3月,东方海洋集团全部归还、非经,营性占用资金,但因涉嫌信息披露违规于5月被证监会立案调查。6月!,、因对控股股东占用上市公司资金未及时信披等,深交;所对东方海洋集团、ST东海洋、ST东海洋董事!长兼总经理车轼、财务总监于雁冰给予公开谴责处分。

  ,8月10日,新京报以投资者身份致电ST东海洋,对方表示股,东占用资金一事对公司经营确有干扰,“公司本来钱也不多,占用这么多还是有影响的,。”獐子岛证券部的电话,则处于无人接听状态。

  。对于海参。“四大家族”接连出现的内控问题,香颂资本董事。沈萌。认为,民营上市公司的治理结构存在巨大问题,导致内部权力制衡失调,造成企业运营的巨大潜在风险成本,“行业集体出现这类现象,是因为当。。下经济环境恶化,加上强力去杠杆,对于民营上市公司的。资金压力陡然上升,迫使缺少更多资源的。民营企业铤而走险。”

  。转型效果并不理想

  除内控问题外,“四大家族,”的跨界,之举也不尽如人意。

  2015年7月,好当家新子公司好当家海洋大健康产业有限公司成立。好当家表示,未来将“积极拓展大;健康养生、医美产业”,在水产养殖、食品加工、远洋、捕捞、医药保健四大产业基础之上,“全力转向大健康、大消费产业”。。然而2016年至;2018年,好当家大健康分别亏损4、5万元、2115万元、131万元,。2018年,好当家不得不暂停该子公司的直销业务。

  相比之下,,ST东海洋、晨鑫科技则因新购子公司未达,业绩承诺,,而被拖累整体业绩。2016年初,东方海洋以4.3亿元,收购了美国Avioq公司100%股权,同时承担Avioq公司购买土地、厂房等所产生的负债2000万元,以,此切入精准医疗,、体外诊断领域,布局大健康产业。

  ,图/公司官网

  Avioq公司则,承诺,其2016年至2018年,的扣非后净利分别不低于400万美元、600万美元、1200万,美元。然;而在2018年,Avioq公司不但未达到业绩承诺,还亏损109;6.32万元,导致东方海洋不得不对该项收购全部计提商誉减值,进而严重影响上市公司当年利润。同期,ST东海洋净利润为-7.8;9亿;元,同比下滑735.33%。

  而壕鑫互联被晨鑫科技收购后,曾承,诺20,16年至2019年实现扣非后净利分别不低,于8600.71万元、1,.91亿元、2.92亿元、4.01亿元。然而到了2018年,国家产业,政策出现变动,游戏版号下发速度明显放缓,壕鑫互联的实际情况较,预测出现了较大幅度下降,实际净利润只达到了5674.15万元。对此,晨鑫科技计提商誉减,值准备约为3.5亿元至4亿元。

  ,沈萌,认为,“这些企业的经营者缺乏对主业长期规划的战,略眼光,只是盲目蹭热点、炒概念,不务正业。”在他看来,海参行业大多以低附加值的生产加工为主业,缺乏提高附加,值的研发基础,利润率低,一旦遇到市场价格或原料,供给的波动,,就会严重影响业绩。“而跨界面对的是全新市场,,企业在经验、基储人员、技术等方,面都,将付出巨大,成本,因此建议不,要,轻易跨界,除非主业已经没有任何潜力可挖。”